Alphabet, Amazon, Meta a Microsoft letos míří k souhrnným kapitálovým výdajům kolem 650 miliard dolarů. Peníze tečou hlavně do nových datových center a infrastruktury pro umělou inteligenci od specializovaných čipů až po kabeláž a záložní generátory.
Čtyři největší technologické firmy v USA letos zrychlují investice tempem, které v moderní historii nemá obdoby. Alphabet, Amazon, Meta a Microsoft ve svých výhledech počítají s tím, že jejich kapitálové výdaje dohromady dosáhnou přibližně 650 miliard dolarů. Prioritou je budování a rozšiřování datových center a všeho, co je potřeba k provozu AI služeb.
Velká část rozpočtů míří na hardware, bez něhož se současná vlna AI nedá utáhnout. Jde o čipy pro umělou inteligenci, síťové prvky, kilometry kabelů i energetické zázemí včetně záložních generátorů. Právě spotřeba energie a dostupnost kapacit se stávají jedním z klíčových omezení, takže firmy vedle výpočetního výkonu řeší i to, aby měly čím své servery krmit.
Úroveň letošních investic je výjimečná i v historickém srovnání. Odhady pro každou z těchto firem by samostatně znamenaly nejvyšší kapitálové výdaje, jaké by v posledních deseti letech vykázala jakákoliv jednotlivá korporace. V praxi to potvrzuje, že souboj o dominanci v AI není jen o modelech a aplikacích, ale hlavně o fyzické infrastruktuře.
Za masivními částkami stojí snaha získat náskok na trhu, který je stále v rané fázi. Firmy sázejí na to, že AI nástroje se rychle stanou základní vrstvou online služeb od vyhledávání přes reklamu až po podnikový software a cloud. Kdo bude mít dostatek kapacity a výkonu, může diktovat tempo inovací i ceny.
Pro ekonomiku to zároveň znamená obří zakázky napříč dodavatelským řetězcem. Vydělávají producenti čipů, výrobci serverů a síťového vybavení, firmy zajišťující výstavbu datacenter i dodavatelé energetických řešení. Investiční tsunami také ukazuje, že velké technologické skupiny mají chuť i prostor utrácet v řádu stovek miliard, přestože část trhu varuje před přehřátím očekávání.
Vysoké investice ale také zvyšují tlak na návratnost. Pokud se výnosy z AI služeb nebudou rozbíhat tak rychle, jak firmy plánují, mohou se letošní rekordní výdaje promítnout do opatrnějších rozpočtů v dalších letech. Zatím však platí, že závod běží na plný výkon a čtyři největší hráči si nechtějí nechat ujet vlak.
