V pátém kole právní bitvy mezi SEC a kryptoinvestiční společností Grayscale napadla Grayscale předchozí stanovisko komise a uvedla, že hlavní premisa regulátora je nelogická. Grayscale se u komise snaží transformovat svůj Bitcoinový fond na ETF. Informovaly o tom servery Decrypt a Coindesk.
Dnešní odpověď reaguje na sdělení SEC z 9. prosince a je součástí probíhajícího soudního sporu, který společnost Grayscale zahájila v červnu 2022. Soudní spor začal poté, co SEC zamítla pokusy firmy přeměnit svůj fond Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) na žádaný Bitcoin ETF pro spotový trh. Napsali o tom Decrypt a Coindesk.
NEW TODAY: Read about our latest filing in our lawsuit challenging the SEC’s decision to deny our application to convert $GBTC to a spot #bitcoin #ETF: https://t.co/d7XdCtqYbI
— Grayscale (@Grayscale) January 13, 2023
Dohledový orgán tvrdil, že žádost o ETF nečiní dostatečné kroky k ochraně investorů před „podvodnými a manipulativními činy a praktikami“, což je argument, který se objevil téměř ve všech zamítnutích ETF pro Bitcoin ze strany SEC. Přesto Komise již schválila několik ETF na bázi futures na Bitcoin.
„Její hlavní premisa – že dohoda o sdílení dohledu burzy s CME poskytuje dostatečnou ochranu proti podvodům a manipulaci na trhu s bitcoinovými futures, ale ne na spotovém trhu s bitcoiny – je nelogická,“ argumentovala společnost Grayscale v dnešní odpovědi.
Dohoda o sdílení dohledu označuje dohodu mezi burzou a Chicagskou komoditní burzou (CME), v níž CME dohlíží na případy manipulace s trhem, která by uměle ovlivnila cenu aktiva.
Komise pro cenné papíry a burzy vydá své závěrečné stanovisko k této věci 3. února.
Grayscale usiluje o přeměnu fondu GBTC na Bitcoin ETF
GBTC umožňuje investorům získat expozici vůči Bitcoinu bez nutnosti držet samotné aktivum. V poslední době se však produkt Grayscale obchoduje s velkým diskontem vůči podkladovému BTC, který má reprezentovat. Podle Ycharts činí diskont v současné době 39,68 procent, ale dosáhl minima 48,89 procent.
Tento diskont se objevil v důsledku nedávné volatility trhu a také nemožnosti vyměnit akcie GBTC za skutečné Bitcoiny. Pokud by byl produkt přeměněn na tradiční ETF, byl by tento proces zpětného odkupu k dispozici a pravděpodobně by se sleva vymazala, protože arbitrážní obchodníci by rozdíl odkoupili.
Firma také čelí tlaku investorů na tuto slevu. V prosinci podal hedgeový fond Fir Tree Capital na společnost Grayscale žalobu kvůli „potenciálnímu špatnému řízení a střetu zájmů“ v souvislosti s rozšiřujícím se rozdílem mezi GBTC a Bitcoinem.
A zatímco se Grayscale zabývá SEC, její generální ředitel Michael Sonnenshein také předložil několik nápadů, jak slevu řešit v případě, že Komise spor vyhraje. Jeden z těchto nápadů zahrnuje provedení nabídky 20 procent akcií v oběhu.
I to by však vyžadovalo souhlas SEC se zrušením „určitých požadavků“ týkajících se provedení takové nabídky.
