Základní úroková sazba ČNB se od května drží na 3,5 procenta a prosincové jednání na tom nic nezměnilo. Hypotéky tak zatím výrazně nezlevňují ani nezdražují, jenže pro část domácností to v roce 2026 nebude žádná úleva. Do hry totiž vstoupí refixace a pro mnoho lidí skončí období sazeb kolem dvou až tří procent, na které si zvykli během pandemie.
Stabilita sazeb nevychází z klidu v ekonomice, ale z nejistoty, kam se posune inflace. Tlak na růst cen může přinést rychlejší růst mezd i vyšší výdaje veřejného sektoru, opačně může působit levnější energie a silná koruna. Bankovní rada tak zatím nemá důvod s úroky hýbat, dokud nebude jasnější, která strana převáží.
Hypotéky a sazby míří do stagnace
Průměrné hypoteční sazby se letos pohybovaly zhruba mezi 4,5 a 5 procenty a znamenaly nejnižší úroveň za poslední tři roky. Zlevňování ale zpomalilo a podle části analytiků se může prakticky zastavit. „S velkou pravděpodobností se v průměru pod čtyři procenta nedostaneme ani v příštím roce,“ uvedla pro web EnergoZrouti.cz Lucie Drásalová.
Banky už navíc nemají takovou motivaci snižovat sazby jen kvůli konkurenci, protože se jim „levné“ hypotéky přestávají vyplácet a poptávka zůstává silná. Přetahování o klienty tak slábne a některé banky se naopak nebojí úroky mírně zvedat. V praxi to posiluje dojem, že současné podmínky mohou patřit k nejvýhodnějším, jaké budou v dohledné době k dispozici.
Na rozhodování o koupi nemovitosti zároveň dopadá i vývoj cen bytů a domů. „Inflace bude nemovitosti dál prodražovat a je lepší je teď koupit za aktuální cenu úvěru, než v budoucnu s možná o něco levnější hypotékou, ale za citelně vyšší pořizovací cenu,“ domnívá se Miroslav Majer z Hyponamíru.cz.
Největší zlom ale čeká lidi, kterým v roce 2026 skončí fixace. Polovina klientů s hypotékou má podle průzkumu České bankovní asociace v příštím roce řešit nové fixační období, často jde o úvěry sjednané během covidu s pětiletou fixací a sazbami kolem 2 až 3 procent. Právě těmto domácnostem mohou splátky citelně narůst, protože na podobně nízké úroky už banky navázat nedokážou.
Vedle toho existuje i skupina, která může na refixaci naopak něco získat. Lidé, kteří brali hypotéky v roce 2023 a fixovali je na tři roky, naráželi tehdy na sazby přes 5 procent, místy až k šesti. Pokud se nabídky udrží pod pěti procenty, mohou si při vyjednávání nových podmínek polepšit alespoň o část rozdílu, i když půjde spíš o dílčí úlevu než o návrat k „pandemickým“ sazbám.
